7/28/2009

Acerca del juego "Cashflow", de Robert Kiyosaki

En uno de sus libros, una de las máximas autoridades mundiales en Inteligencia Financiera, Robert Kiyosaki, escribió:

"El juego fue diseñado para ayudar a las personas a aprender cómo funciona el dinero. Al jugarlo, se aprende cómo interactúa la declaración de ganancias con la hoja de balance. Se aprende cómo fluye el dinero en efectivo entre ambas, y la forma en que se atraviesa el camino hacia la riqueza mediante el esfuerzo para aumentar mensualmente ese flujo de efectivo partiendo de la columna del activo, hasta el punto en que supere sus gastos mensuales. Una vez que esto se logra, usted tendrá la posibilidad de salir de la "Carrera de ratas" para ingresar en la "Carrera de la vía rápida".

Una tarde, estaba enseñando inversiones usando el juego de mesa CASHFLOW como herramienta de enseñanza. Una amiga había traído a alguien consigo para que presenciara la clase. Esta amiga de una amiga, divorciada recientemente, se había consumido enormemente en el acuerdo del divorcio, y ahora estaba en la búsqueda de algunas respuestas. Su amiga pensó que la clase podría ayudarla.

Como ya he dicho, hay personas que odian el juego, algunas lo adoran, y otras se pierden el mensaje.

Esta mujer perdió una valiosa oportunidad de aprender algo. Iniciada la partida, ella sacó una carta ‘suertuda’ que le adjudicaba un barco. Al principio estaba feliz. "¡Ah! Me quedo con el barco." Pero cuando su amiga trató de explicarle de qué forma funcionaban los números en su declaración de ingresos y en su hoja de balance, se vio frustrada porque nunca le habían gustado las matemáticas. El resto de las personas en su mesa esperaron hasta escuchar la explicación de la amiga sobre la relación existente entre la declaración de ingresos, la hoja de balance y el cashflow mensual. De repente, cuando se dio cuenta de cómo funcionaban los números, cayó en la cuenta de que su barco la estaba consumiendo viva. Más avanzado el juego, a ella le tocó una "reducción" y tener un hijo. Fue un horrible juego para ella.

Después de la clase, su amiga se acercó y me dijo que ella estaba molesta. Había venido a la clase para aprender sobre inversiones, y no le había gustado la idea de tomar tanto tiempo para jugar un juego tonto.

Su amiga intentó decirle que mirara dentro de sí, para ver si de alguna manera, el juego reflejaba algo de sí misma. Ante tal sugerencia, la mujer reclamó la devolución de su dinero. Dijo que la mera idea de que el juego pudiera ser un reflejo de sí misma, era ridícula. Su dinero le fue devuelto prontamente, y se retiró.

Desde 1984, he ganado millones por hacer simplemente lo que el sistema escolar no hace. En el colegio, la mayoría de los maestros disertan. Cuando era estudiante, yo odiaba esas explicaciones. Me aburría enseguida y mi mente divagaba.

En 1984, comencé a enseñar mediante juegos y estimulación. Siempre alenté a los estudiantes adultos a ver el juego como un reflejo de lo que saben, y lo que necesitan aprender. Y más importante aún, cada juego es un reflejo del propio comportamiento. Es un sistema de feedback instantáneo. En lugar del maestro dándole una lección, el juego lo retroalimenta con una explicación personalizada, hecha justo a su medida.

La amiga de la mujer que se fue del juego, me llamó más tarde para darme las novedades. Me comentó que su amiga estaba bien, y ya se había calmado. A medida que se fue serenando, había podido vislumbrar una ligera relación entre el juego y su vida.

Aunque en la realidad ella y su esposo no poseían un barco, eran dueños de cualquier otra cosa imaginable. Ella se sentía enojada tras su divorcio, tanto porque su esposo se había ido con una mujer más joven, como porque luego de veinte años de matrimonio, ellos no habían acumulado prácticamente nada en su activo. Virtualmente, no existía nada para repartir entre ellos dos. Sus veinte años de vida matrimonial habían sido increíblemente divertidos, pero todo lo que habían logrado acumular era una tonelada de "suertudas": Ella se dio cuenta de que su enojo al hacer los números -la declaración de ingresos y la hoja de balance- surgió al haberse visto turbada por no entenderlos. Siempre había creído que las finanzas eran una tarea masculina. Ella llevaba adelante la casa y organizaba la recreación, y él manejaba las finanzas. Ahora, estaba casi segura de que en los últimos cinco años de matrimonio, él había estado escondiendo de ella algún dinero. Estaba enojada consigo misma por no haber estado más consciente de hacia dónde iba el dinero, y también por no haberse dado cuenta de la existencia de la otra mujer.

Al igual que el juego de mesa, el mundo siempre nos está proporcionando feedback instantáneo. Nosotros podríamos aprender muchísimo si estuviéramos más sintonizados. Un día, no hace mucho tiempo, me quejé ante mi esposa de que en la lavandería habían achicado mis pantalones.

Ella sonrió delicadamente y me pellizcó la panza para informarme que los pantalones no habían encogido, otra cosa se había agrandado: ¡yo!

El juego de CASHFLOW fue diseñado para dar a cada jugador un feedback personal. Su propósito es darle a usted opciones. Si extrae la carta del barco y eso lo pone en deudas, la pregunta es: "¿Y ahora qué puedo hacer?" Cuántas diferentes opciones financieras puede usted encontrar. Ese es el propósito del juego: enseñar a los jugadores a pensar y crear nuevas y variadas opciones financieras.

He observado a más de mil personas jugar este juego. Las que, al jugarlo, más rápidamente logran salir de la "Carrera de ratas", son las personas que entienden los números y tienen mentes financieramente creativas. Ellos reconocen diferentes opciones financieras. Quienes tardan más, son aquellos que no están familiarizadas con los números, y que, generalmente, no comprenden el poder de la inversión. Las personas ricas, en general son creativas y corren riesgos calculados.

Ha habido personas jugando CASHFLOW que, en el juego, ganan mucho dinero, pero luego no saben qué hacer con él. La mayoría de ellas, tampoco han sido financieramente exitosas en la vida real. Todos los demás parecen aventajarlas, incluso aunque ellas tengan dinero. Y eso mismo ocurre en la vida real. Hay una gran cantidad de personas que tienen muchísimo dinero pero no avanzan financieramente.

Limitar sus opciones equivale a aferrarse a viejas ideas. Tengo un amigo de la escuela secundaria que ahora trabaja en tres empleos. Veinte años atrás, él era el más rico de todos mis compañeros. Cuando la plantación local de azúcar cerró, la compañía en la que él trabajaba se vino abajo junto con la plantación. En su mente, él no tenía más que una sola opción: trabajar intensamente. El problema fue que no pudo encontrar un trabajo equivalente que reconociera su trayectoria en la antigua compañía. Como resultado, se halla sobrecalificado para los empleos que tiene actualmente, pero su salario es menor. A fin de ganar lo suficiente para vivir, debe tener tres trabajos.

He observado personas jugando CASHFLOW quejándose de que la carta de la "buena" oportunidad nunca viene a ellos. De manera que se quedan allí sentados. Conozco gente que hace eso en la vida real. Esperan por la "buena" oportunidad.

He observado personas obtener la carta de la "buena" oportunidad, pero no tener suficiente dinero. Entonces, se quejan de que hubieran podido salir de la "Carrera de ratas" si hubieran tenido más dinero. Así que se quedan ahí sentados. Conozco personas que también hacen eso en la vida real. Ellos ven todos los grandes negocios, pero no tienen dinero.

Y conozco personas que extraen una carta de la "buena" oportunidad, la leen en voz alta, pero no tienen ni idea de que se trata de una "buena" oportunidad. Tienen el dinero, el momento es el oportuno, tienen la carta, pero no pueden ver la oportunidad mirándolos fijamente. No pueden ver de qué manera encaja en su plan financiero para escapar de la "Carrera de ratas". Y conozco aún más de ese tipo de personas, que de todas las otras combinadas. Muchos tienen esa única oportunidad de la vida destellando justo frente a ellos, pero no la ven. Un año más tarde, averiguan sobre ella, cuando ya todos los demás se han enriquecido.

Cómo duplicar tu dinero en un mes


¿Cómo duplicar tu dinero en un mes?... Pues a decir verdad no tengo ni idea.

El título de este artículo únicamente tiene como intención demostrar lo fácil que eres seducido por títulos sugestivos como este.

¡Los 5 fondos mutuos que no corren peligro!... ¡Aprende a invertir sin riesgo!... ¡Retírate en dos años!... ¡El verdadero secreto en el mercado que te hará millonario!... ¡Las 10 acciones que debes tener en tu portafolio!... ¡Una estrategia de mercado infalible!

Títulos como estos son usados interminablemente en todo medio escrito que hable sobre finanzas e inversión. Es una enfermedad crónica de la industria que es aceptada por todos nosotros. No hay medio escrito que no use un toque de malicia en sus títulos para tentar al lector a leer el artículo.

El “arte” de crear títulos y artículos sugestivos como tentación para los lectores es llamado “Pornografía Financiera”.

El término adquiere sentido si leemos la definición de Pornografía según el diccionario Merriam-Webster’s:

Pornografía: El despliegue de actos en una forma sensacional, con el objetivo de estimular una rápida e intensa reacción emocional.

Originalmente, el ingenioso término parece que empezó a ser usado por Jane Bryant Quinn, una columnista del famoso periódico Washington Post. Quinn, una de las mejores escritoras sobre finanzas, según el Washington Post, ha tratado de explicar el origen del término en varias ocasiones. Su explicación más conocida apareció en la revista Newsweek en 1995:

'Usted sabe, aquellas historias como “Los diez fondos mutuos para adquirir ya”, “Cómo duplicar su dinero este año”, perfiles de inversionistas exitosos que parecen más de revistas de farándula, historias tentadoras de acciones que alaban un camino seguro para enriquecerse. De alguna u otra manera, todos hemos escrito esas historias. Es Pornografía Financiera -- leve, sin rebasarse, pero sin embargo, es pornografía'.

¿Porqué el fenómeno de la Pornografía Financiera? Bueno, no es realmente difícil entenderlo. En el mundo de los medios escritos financieros hay inconmensurable competencia. De alguna forma hay que vender el producto y el mercadeo de artículos financieros no es tarea fácil. La verdad es que los temas pueden resultar monstruosamente aburridos si no se les da un toque de picante. El título de una historia por veraz que sea, debe ser sugestivo o el lector no se verá atraído a leer el contenido.

El mercadeo en la industria es así, y los inversionistas lo hemos aprendido a asimilar. De hecho, mientras más experiencia adquirimos, más logramos filtrar este tipo de tentaciones. Es increíble lo aburrido que resulta ojear el Wall Street Journal por primera vez. Sin embargo, después de algunos años de leer periódicos financieros, no hay duda que un inversionista no tendría reparo en prender fuego a la página financiera de El Miami Herald por una subscripción al Wall Street Journal.

Pero como decíamos, la Pornografía Financiera no es realmente una amenaza. Todos sabemos que hace parte de este mundo financiero. Sólo se convierte en un peligro cuando es combinada con algunos trucos de mercadeo no tan religiosos.

Por ejemplo imaginemos que una firma administradora de fondos manda 100 mil cartas por correo a una lista de clientes potenciales. El título de las cartas dice pornográficamente algo como “Tenemos la estrategia infalible para predecir el movimiento del mercado”. Para demostrar sus poderes, la firma manda 50 mil volantes que predicen que el mercado va a subir y 50 mil que predicen que el mercado va a bajar.

Después de un mes el mercado baja o sube y los 50 mil clientes que recibieron la predicción correcta reciben otra carta con otra predicción. 25 mil de ellos reciben “el mercado va subir” y 25 mil reciben “el mercado va a bajar”.

Después de dos meses, los 12.500 clientes que han recibido dos predicciones correctas poco a poco están sucumbiendo ante la autenticidad de las predicciones. La firma insiste en su juego y manda una tercera predicción, pero esta viene con una advertencia de que es la última predicción gratis, y que si no se apuran a enviar los fondos para abrir una cuenta, perderán la oportunidad de tomar provecho de esta infalible estrategia.

Después de la última carta, 6.250 clientes sugestionados han sido victimas de un viejo truco de mercadeo, ambientado por Pornografía Financiera. Demasiada tentación para nuestros instintos naturales de la codicia, ¿no?

¿Cómo defenderse de estos trucos? Bueno, primero que todo: aprende a identificar la Pornografía Financiera. Luego, existe un sólo escudo efectivo contra ella, -- es el mismo escudo que he coreado una y otra vez en mis artículos-- un buen inversionista debe defenderse cada día contra fenómenos como la Pornografía Financiera con su escepticismo. Reemplaza tu instinto de codicia con un instinto frío y calculador de escepticismo.

(Bizarro, Fuente: www.alfil.com)

Citas célebres de famosos inversionistas, humor... y algo más


Estudiando los mercados de valores a través de los años, siempre me ha atraído el efecto tan significativo que tienen los grandes expertos y personalidades sobre los movimientos del mercado. Cada palabrita que sale de sus bocas es analizada y convertida en verdad irrefutable.

Laboriosamente, he logrado reunir una significativa colección de refranes, axiomas y citas de famosas personalidades del mercado, que reflejan algo de sus principios fundamentales de inversión. Estos son algunos de los más significativos:

“Únicamente compra aquellas acciones que puedas mantener en tu portafolio despreocupadamente, así el mercado lo cerraran por 10 años.”
-Warren Buffett

“El inversionista inteligente necesita gran fuerza de voluntad para resistirse a seguir como borrego la manada.”
-Benjamin Graham

“Las principales pérdidas de los inversionistas, provienen de la compra de instrumentos de baja calidad, en tiempos donde el ambiente financiero es favorable.”
- Benjamin Graham

“Consigue información confidencial interna del gerente de la compañía y perderás la mitad de tu dinero; consíguela del propio presidente de la junta directiva y lo perderás todo.”
-Jim Rogers

“El hombre que sea de tendencia a la baja (Bear) con respecto al futuro de este país (EEUU), irá a la bancarrota.”
-J.P. Morgan

“Hay dos momentos en la vida de un hombre donde no debe especular – cuando tiene los medios económicos y cuando no los tiene.” -Mark Twain

“A menos que puedas ver tus acciones caer 50% sin que te cause un ataque de pánico, no deberías invertir en el mercado bursátil.”
-Warren Buffett

“Entre peor parezca la situación, menos es necesario para cambiarla y mayor potencial de ascenso existe.”
-George Soros

“Nunca te harás más pobre recolectando pequeñas ganancias, y nunca te harás más rico ganando 4 puntos en un mercado de tendencia alcista (Bull market)”
-Jesse Livermore

“El pánico causa que vendas en el bajón, y la codicia causa que compres cerca a la cima.”
-Stan Weinstein

“El dinero está hecho para descartar lo obvio y apostarle a lo inesperado.”
-George Soros

“Octubre. Este es un de los meses donde es particularmente peligroso especular con acciones. Los otros son julio, enero, septiembre, abril, noviembre, mayo, marzo, junio, diciembre, agosto y febrero.”
-Mark Twain

“Mucho más dinero se ha perdido en inversionistas preparándose para correcciones del mercado, o tratando de anticiparse a las correcciones, que en las correcciones mismas.”
-Peter Lynch

“No esperes el momento preciso en el que el mercado esté listo para invertir – empieza hora. El mejor momento para sembrar un roble fue 20 años atrás, - el segundo mejor tiempo es ahora.”
-James Stowers

Hay otros muchos axiomas que pueden ser particularmente interesantes y que pueden reflejar filosofías de inversión importantes. Estos no tienen un autor específico, y yo tampoco voy a proclamar su autoría.

- Nadie nunca ha perdido dinero tomando una ganancia.

- Una acción que caiga 50% y después suba 50% - sigue estando abajo 25%.

- Hay más ansiedad cuando se está fuera de un mercado alcista (Bull), que estando dentro de un mercado a la baja (Bear).

- El precio es lo que pagas – el valor es lo que obtienes.

- Cada vez que se realiza una transacción de bolsa, alguien estaba equivocado.

- Nunca compres una acción después de una subida significativa, o vendas después de una caída significativa.

- La primera vez que una compañía reduce sus estimados de utilidad es mala, la segunda vez es desastrosa.

- Es mejor pagar un precio justo por una buena compañía, que un precio barato por una compañía perdedora.

La lista continua indefinidamente, pero las citas anteriores te pueden dar algunas guías que puedes aplicar a tu filosofía de inversión.

(Caliche, Fuente: www.alfil.com)

¿Necesitas algún consejo? Búscalo en el espejo.


Cuando uno vive en una sociedad de consumo como la nuestra, todo aquel que entiende algo de inversiones se convierte automáticamente en un experto. Esto pasa muy frecuentemente, especialmente cuando la economía pasa por terrenos pedregosos y la gente empieza a buscar alternativas de inversión que vayan de acuerdo a las circunstancias de “apretarse el cinturón”.

En ese sentido estoy hablando un poco por mi propia experiencia. Lo acepto, me apasionan las finanzas, la economía, el mercado y las inversiones. Leo todo libro de finanzas que se me atraviese y estoy en el largo proceso de escribir el mío propio. Comparado con el paisano corriente, se podría decir con modestia que tengo un poco más de conocimiento financiero que el promedio (aunque a decir verdad ese conocimiento no se ha reflejado en lo absoluto en mi portafolio actual).

La verdad, para mucha de la gente que me conoce yo soy el “Pele” de las finanzas. No estoy siendo arrogante ni engreído, simplemente que el hecho de saber que es una razón PE o un Split, me ha puesto en esa desacertada posición. Es igual que para mí, mis amigos ingenieros se me parecen a Einstein. Teniendo en cuenta que la mayoría de mis amigos no tienen ni la más básica cultura económica y su credo financiero se basa únicamente en: -“Yo trabajo, yo gasto, yo trabajo más duro” -, ser reconocido como su gurú financiero no fue nada difícil. Claro, siendo realistas, nada más alejado de la realidad que eso.

Sin embargo, ser considerado un sabiondo de los mercados financieros me ha acarreado algunos problemas. No me molesta dar algunos consejos de inversión, o exponer algún termino económico, o inclusive explicarle a la novia de la amiga del primo de mi amigo qué es una acción. El problema aflora cuando le preguntan a uno si el mercado mañana va a subir o bajar y cuándo y cómo deben invertir en él.

En otras palabras, no me molesta explicar conceptos, presentar alternativas de inversión o dar opiniones personales de mis gustos financieros. Lo que sí es bastante incómodo es cuando le piden a uno que piense por ellos. Hay personas que exigen que les ayuden a encontrar lo que realmente esperan financieramente en la vida, sus miedos financieros en el futuro y sus metas a largo plazo. Es aquella gente la que antes de abrir una cuenta en un banco no se preguntan realmente para qué la abren.

Bueno, para ser justos, es necesario contarles el origen de mi disgusto con estos “parásitos“ financieros. Hace ya más de un año, en aquellas buenas épocas donde el mercado estaba disparado a alturas ahora irreconocibles, un amigo me invitó muy amablemente a cenar a casa de sus padres. Poco sabía yo que una trampa se estaba preparando para mí.

La cena estuvo deliciosa y la conversación bastante agradable... hasta que en un minuto cambió de rumbo intempestivamente. La madre de mi amigo y sus hermanitos dejaron la mesa y su padre empezó a hablar. El ambiente se ensombreció y la mesa del comedor se transformó en mesa de interrogación con una luz sobre mi cabeza.

Sin rodeos, el padre de mi amigo fue al grano. Contó que tenia alrededor de 2 millones de dólares que quería invertir y que me necesitaba como asesor. ¿Qué tal? ¿Cómo iba un pobre sujeto como yo, con un portafolio de $4,000, darle a este magnate una lección financiera? Tomé aire y comencé a recitarle a este señor los conceptos básicos de inversión como retorno y riesgo, bonos, planes de retiro, certificados a término fijo, etc y etc. Claro, yo pude haber seguido con mi retahíla por mucho tiempo,.., hasta que secamente fui cortado. – Lo que yo quiero es un símbolo, una acción, un “tip”. – aseveró Al Capone con voz fría.

¡Lo único que él quería era una recomendación o un rumor de la bolsa para invertir su “pequeño” capital! - Los consejos financieros los puedo sacar de mi abogado.- dijo.

En fin. Como entenderán, yo no sé el futuro, ni tengo tips, ni poseo la bola de cristal para predecir la bolsa mañana. No había forma de hacerle entender a este sujeto la verdadera importancia y enfoque de las finanzas personales.

Espero que tú si lo entiendas. La tarea más importante que tienes que cumplir antes de cualquier forma de inversión es conocerte a ti mismo. Quién eres y qué esperas de tus inversiones. Antes de poner tu dinero a producir hay que establecer la razón para ponerlo a producir. Existen muchas clases de inversionistas, unos con más propensión al riesgo que otros, unos con más años de vida que otros y unos con más capacidad de ahorro que otros. Las siguientes son las preguntas básicas que yo siempre trato de preguntarme a mí mismo y a otros futuros inversionistas para determinar la clase de inversionistas que son:

1. ¿Cuántos años tienes?

2. ¿Cuáles son tus metas financieras? (crecimiento, entrada fija)

3. ¿Cuál es tu tiempo disponible?

4. ¿Qué tan propenso eres al riesgo?

5. ¿Qué liquidez necesitas de tu inversión?

6. ¿Qué nivel de conocimiento del mercado tienes?

7. ¿Qué nivel de estabilidad tienes en la vida? (trabajo estable, familia)

8. ¿Qué tan envuelto te encuentras en tomar tus propias decisiones financieras?

Estas son apenas las preguntas básicas que debes responder antes de encaminarte por el difícil rumbo de las inversiones. El objetivo es conocer tu perfil de inversionista. Muchos creemos que nos conocemos cabalmente, pero cuando nos enfrentamos por primera vez al riesgo o al ahorro nos asombramos porque desconocemos nuestro real perfil de inversionista.

Así que recuerda, antes de pedirle consejo a alguien, lo que realmente necesitas es mirarte al espejo y hacerte unas cuantas preguntas dirigidas a tus expectativas financieras personales. Créeme, la persona que realmente debes conocer es a ese inversionista que tienes por dentro y que sólo necesita un manito para determinar su perfil.

(Caliche, Fuente: www.alfil.com)

Su dinero y su cerebro (III)



Cómo la nueva ciencia de la neuroeconomía lo puede ayudar a hacer dinero

Demasiada confianza

Ciertas investigaciones revelan que las personas confían en sus
capacidades mucho más de lo que deberían. Además, suelen
exagerar el éxito y minimizar el fracaso. Por otra parte, la
gente suele confiar en lo familiar.

Asimismo, los seres humanos son susceptibles a caer en la
ilusión del control. Ciertos estudios neurológicos indican que
la gente se siente más cómoda cuando siente que tiene el
control, incluso cuando este tiene poco sentido. La gente suele
sentirse más cómoda cuando elige por sí misma algo al azar
que cuando otra persona elige al azar por ella. Aunque no
existe diferencia en los resultados o en las probabilidades
matemáticas de dos elecciones al azar, la gente suele preferir
su propia elección.

La familiaridad, la confianza y la ilusión de control pueden
confundir a los inversionistas. Para evitar problemas, admita
que no sabe algunas cosas. Siga el ejemplo de Warren Buffett
de ignorar las propuestas de inversión que no entienda.

Reduzca sus expectativas de ganancias financieras y aumente
su cálculo de probables pérdidas para minimizar los riesgos de
tomar decisiones con demasiada confianza.

Vaya más allá de las acciones de su empleador. La diversificación
es la mejor protección contra los desastres del mercado.
No compre una acción sólo porque conoce el producto de la
compañía. Sea realista. No se engañe. Tome en cuenta los
resultados de otras personas. ¿Puede esperar el doble o triple
que el común de los inversionistas? Haga sus análisis en casa.
Piense como un niño de cuatro años: pregunte siempre el por
qué. Luego, pregunte de nuevo por qué una y otra vez. Lleve
un diario de sus inversiones o determine si sus resultados
tienen relación con sus emociones. El diario le permitirá
aprender de sus errores. Después de todo, usted pagó por los
mismos.

Riesgo y arrepentimiento

Las personas que fundamentan sus inversiones sobre la que
suponen es su “tolerancia al riesgo”, pueden equivocarse por
tres razones:

1.- Mucha gente no sabe en realidad cuánto riesgo puede
tolerar; así que, cuando hay problemas, salen corriendo en el
peor momento.

2.- La tolerancia al riesgo no es constante. Puede variar con
el tiempo y dependiendo de la actividad.

3.- El modo de presentar o describir un riesgo puede llevar a
la gente a percibirlo como más o menos grave: 90% de probabilidad
de tener éxito es el reverso de 10% de probabalidad
de fracasar. No obstante, las actitudes que surgen de una
propuesta que hace hincapié en el éxito serán diferentes de
las que surgen de una propuesta que ofrece una probabilidad
de fracaso de 1 sobre 10.

Nuestra percepción del riesgo viene afectada por lo que otras
personas piensan, sienten o dicen. La información es contagiosa,
así como los sentimientos de premiación y riesgo. Además,
el arrepentimiento es un riesgo. Es posible que alguien que
haya logrado un retorno de 10% sobre el capital esté satisfecho
hasta que encuentre a alguien que ha logrado 30%. Para
controlar nuestra actitud hacia el riesgo:

1. Tómese el tiempo de revisar sus decisiones: no actúen
impulsivamente sobre la base de su percepción del riesgo
porque hay muchos factores que pueden cambiar.

2. Sea su propio asesor: antes de tomar una decisión definitiva,
pregúntese si le recomendaría a alguien lo que va a hacer.
Si no lo recomendaría, entonces, ¿por qué lo va a hacer
usted?

3. Estudie suficiente historia financiera para que esté preparado
para los altibajos.

4. Cuando el gentío esté corriendo desesperado por la caída
de los precios, espere antes de actuar: recuerde, la caída de
los precios hace que las inversiones sean menos riesgosas.

5. Escriba una “declaración de inversión”: establezca los
objetivos y reglas que seguirá para invertir.

6. Busque un abogado del diablo: para discutir sus suposiciones
y trate de refutar los argumentos a favor de una inversión.

7. Conózcase a sí mismo: y cómo reacciona ante el riesgo en
diversas circunstancias.

No entre en pánico
Ciertos estudios sobre el miedo han revelado que este es
contagioso. La amígdala, una región del cerebro asociada con
el temor, se activa ante ciertas expresiones faciales, posturas
del cuerpo y palabras que expresan miedo o amenaza.
La idea de perder dinero produce miedo. La incertidumbre
también puede generar temor y hace que la gente se comporte
irracionalmente. Para lidiar con los miedos ligados a la
inversión, trate de describir con sus propias palabras lo que
está sucediendo. Respire hondo y sepárese del gentío.

Su dinero y su cerebro (II)


Cómo la nueva ciencia de la neuroeconomía lo puede ayudar a hacer dinero

Avaricia, anticipación y felicidad
Ciertos estudios de laboratorio revelan que la anticipación de
una recompensa financiera es más poderosa que el sentimiento
de satisfacción que produce recibir de hecho la recompensa.
La anticipación puede mover el mercado accionario de extraños
modos. Por ejemplo, cuando una compañía anuncia que ha
empezado a hacer la secuencia del genoma humano, sus acciones
aumentan por anticipación. Pero cuando el jefe científico
de la compañía anuncia un año después en una conferencia de
prensa que la firma acaba de completar la secuencia del
genoma humano, las acciones colapsan. ¿Qué sucedió? Tal vez
que simplemente se acabó la anticipación.

Otro nombre para la anticipación ansiosa de premios financieros
es avaricia. Para controlarla:

1. Temple su anticipación con el conocimiento de que nada es
cierto en el mercado. Sea escéptico ante la gente que le ofrece
cosas seguras.

2. Si ha tenido un golpe de suerte en el mercado, no espere
otro. No trate de conseguir de nuevo el sentimiento de euforia.
Compre acciones sólo cuando conozca el negocio.

3. Si no puede dejar de apostar, limite lo que puede poner en
riesgo.

4. Identifique las señales que disparan su avaricia. Es posible
que leer noticias financieras y revisar constantemente los
precios de las acciones lo mantengan demasiado excitado
para su bienestar financiero.

5. Revise bien cualquier decisión de invertir antes de que sea
irrevocable.

6. Aunque el dinero no compra la felicidad, esta lo puede
hacer rico. Somos más felices cuando hacemos cosas que
cuando las tenemos.

7. Haga lo que lo haga feliz.

Pronósticos
Muchas personas creen que si investigan lo necesario, serán
capaces de predecir el comportamiento de las acciones. Pero
están equivocadas por tres razones:

1.- El precio de cualquier acción en el mercado es el resultado
de la decisión colectiva de millones de analistas, inversionistas
y expertos. El mercado tiene razón, por lo general y
a largo plazo, en cuanto a su juicio agregado. El precio del
mercado ya ha tomado en cuenta las predicciones de todo el
mundo.

2.- Los costos de transacción y los impuestos pueden acabar
con sus ganancias; así que, aunque tenga razón sobre alguna
acción, es posible que jugar con la misma sea costoso. La
gente olvida lo alto que debe llegar una acción para que esta
compense los costos.

3.- Los precios del mercado muchas veces se mueven al azar. Sólo hay
patrones en el ojo de quien los mira. En el mercado no hay
patrones.

Estos tres puntos son verdaderos; sin embargo, a las personas
les resulta difícil tomarlos en cuenta al invertir. La mente
humana busca patrones automáticamente. La gente pareciera
sentir una aversión innata hacia el azar. Pero es posible
arreglárselas con la diferencia entre lo que es y lo que debería
de ser si:

1. Controlamos lo que podemos controlar y no tratamos de
controlar lo que no podemos controlar. Podemos controlar los
objetivos, los riesgos, las preparaciones, los costos de las
transacciones, los impuestos y el comportamiento.

2.
Establecemos una disciplina de inversión como invertir
una cantidad mensual para evitar malas decisiones.

3. Pedimos pruebas de cualquier decisión y practicamos
nuestras estrategias de inversión en papel antes de gastar
cualquier monto de dinero.

4. Determinamos la viabilidad de nuestras inversiones a largo
plazo. No se deje persuadir por la buena fortuna.

5. Conocemos la diferencia entre correlación y casualidad. El
hecho de que dos eventos coincidan no significa que uno es
causa del otro.

6. Tomamos un descanso de vez en cuando. Si nuestro
cerebro se concentrar demasiado en un conjunto de datos, es
muy probable que creemos patrones. Es mejor descansar un
rato y volver luego.

Su dinero y su cerebro (I)


Cómo la nueva ciencia de la neuroeconomía lo puede ayudar a hacer dinero
por Jason Zweig

RESUMEN EJECUTIVO
Por lo general, atribuimos nuestro fracaso financiero a un
sinfín de factores y circunstancias ajenos a nosotros mismos.
Pero el verdadero culpable de que nuestras inversiones
generen pérdidas es nuestra estructura cerebral.
La razón de esto es que los reflejos que les aseguraron la
supervivencia a nuestros ancestros no son los más idóneos
para nuestra vida financiera. De hecho, nuestro cerebro puede
matarnos desde un punto de vista financiero. Afortunadamente,
no todo está perdido.
Basta con que entendamos cómo funciona nuestro cerebro,
para que podamos aplicar sus potencialidades al mundo de las
finanzas. Y esto es exactamente lo que busca la nueva
disciplina de la neuroeconomía.

La economía y el cerebro
La mayoría de las ideas convencionales sobre cómo invertir
están erradas. Se sugiere que los inversionistas son analistas
racionales, que trabajan duro para entender el posible
comportamiento de sus inversiones. La idea detrás de todo esto
es que mientras más duro trabajemos y más entendamos, mejor
nos irá.
Pero hay pruebas de que el conocimiento y el trabajo duro no
están necesariamente relacionados con el éxito en las inversiones.
Hasta los laureados con el premio Nobel, que entienden a
la perfección la lógica económica de las inversiones, suelen
tener poco éxito en las mismas. El éxito requiere mucho más
que conocimientos, razón y estudio.
El cerebro humano no toma las decisiones financieras estrictamente
sobre la base de las ganancias o pérdidas monetarias.
Hay otros factores que entran en juego; por ejemplo, la sorpresa,
la felicidad, el miedo, el riesgo, la avaricia, la intuición, las
emociones y las percepciones. Las emociones no son enemigas
de la razón; son necesarias y útiles mientras el inversionista las
sepa usar.

Conocimiento y emociones
La noción popular de que todo el mundo tiene dos cerebros es
cierta en buena medida. Pero la distinción entre cerebro
derecho y cerebro izquierdo no es tan importante como la de
cerebro inferior y cerebro superior, o cerebro “reflexivo” y
cerebro “pensativo”:

1. Reflexivo: el sistema reflexivo, que está ubicado bajo la
corteza cerebral, se ocupa de varios procesos y dirige la
atención a ciertas cosas cuando estas constituyen una
verdadera amenaza u oportunidad.

2. Pensativo: el sistema pensativo opera en la corteza prefrontal,
la parte del cerebro que utilizamos para analizar y
planificar.

Para usar ambas partes del cerebro apropiadamente como
inversor, siga estos consejos:

1. Confíe en sus sentimientos: si sus instintos le dicen que no
confíe en alguien, présteles atención. La intuición permite
procesar señales de comportamiento que el análisis lógico
puede pasar por alto. No escoja un asesor financiero que no le
simpatice. Pero revise las credenciales, el historial y las
referencias de cualquier asesor que sí le simpatice.
2. Entienda sus reflejos: en ciertas circunstancias, sus emociones
y reflejos son muy poderosos (como en los mercados
en bajas o alzas extremas). En dichas situaciones, asegúrese
de usar su sistema analítico y tenga cuidado de sus instintos.

3. Cuestione constantemente sus juicios: es posible que su
cerebro reflexivo le presente las decisiones de un modo
sencillo de procesar; pero dichas representaciones pueden ser
inapropiadas.

4. Compruebe sus suposiciones: trate no sólo de cuestionar
sus creencias y convicciones sino de desaprobarlas. Esta es
una técnica muy poderosa para evaluar y revisar las
decisiones.
5. Use el sentido común: la publicidad financiera está diseñada
para influir en los sentimientos, los reflejos y el
subconsciente.

Establezca reglas formales para invertir y acátelas.

Bienestar Financiero Para Toda la Vida

Aquí, les compartimos, del programa "Pasos Hacia el Bienestar Financiero", la "Guía para Padres de Familia", para los Niños en años escolares 3-5, publicado por el 'National Council on Economic Education', en su versión castellana.
El archivo está en formato PDF, es sumamente instructivo y con estos conceptos y actividades sugeridas iniciamos o incrementamos nuestra Educación Financiera, y la de nuestros hijos.


Ahorrando e Invirtiendo



Ahorrar dinero es una de las cosas más importantes que usted puede hacer para su futuro, junto con obtener una buena educación. Ahorrar dinero requiere disciplina, pero le permite acumular su dinero para compras mayores o caras. Una manera buena de ahorrar dinero es crear un presupuesto. Un presupuesto es un plan para coordinar cómo usted gastará y ahorrará el dinero.

Un presupuesto tiene en cuenta su ingreso (cuánto dinero usted hace), sus gastos (lo que usted tiene que gastar) y cuánto le sobra. Lo que le sobra es conocido como el ingreso discrecional. No hay duda que alguna parte de su ingreso discrecional se gastará en artículos de lujo que usted desea ahora, pero usted también querrá guardar algo de ese dinero para su futuro. Eso se llama ahorrar. Algunas personas sugieren ahorrar el 10 por ciento de su ingreso discrecional.

Muchos niños comienzan a ahorrar dinero en una alcancía. Después de haber acumulado una cantidad específica, le preguntan a un adulto que los ayuden a abrir una cuenta de ahorro en un banco o cooperativa de ahorros. Una cuenta de ahorro es un tipo de cuenta de inversión dónde el dinero de la cuenta gana interés. Los bancos le aseguran que usted siempre podrá sacar su dinero cuando lo desee. Cuando usted puso el dinero en una cuenta de banco, el banco pudiera pagarle interés sobre su dinero. Esto significa que su dinero hará dinero, y eventualmente tendrá más dinero del que depositó originalmente solo por depositarlo. ¡Las alcancias no hacen eso!

¿Cómo trabaja el interés?
Hay dos tipos de interés: Simple y compuesto. El interés simple se calcula sobre la cantidad que usted depositó, (conocido como el principal). Por otro lado, el interés compuesto, se calcula sobre el principal y el interés que el principal gana. De otra manera, usted gana más cuando su interés es compuesto.
Calculando el interés simple
Para calcular el interés simple, multiplique el principal (la cantidad que usted depositó) por la tasa de interés por el período de tiempo que le demorará pagar el préstamo. La fórmula para el interés simple se indica en el cuadro a la derecha.

Digamos que usted deposita $100 a una tasa de interés de 14 por ciento durante tres años.

Paso 1:
Escriba la expresión:
I=prt

Paso 2:
Sustituya $100 por p, .14 por r, y 3 por el tiempo.

Paso 3:
Resuelva.
I = $100 x .14 x 3
I = $42.00

El interés que usted acumulará es $42.00. El importe global en su cuenta será $142.00.

Calculando el interés compuesto
Probablemente su cuenta de ahorro le pagará interés compuesto. El cálculo del interés compuesto es un poco mas complicado que el interés simple.

Usando la expresión al lado derecho, trabajemos un problema que involucra el interés compuesto anualmente. Comience con un depósito de $500 y una tasa de interés del 6 por ciento anual.

¿Cuánto dinero usted tendría después de cinco años?

Paso 1:
Escriba la expresión.
A = P(1 + i)n

Paso 2:
Sustituya 500 por P, 0.06 por i y 5 por n.
A = 500(1 + 0.06)5

Paso 3:
Resuelva
A = 500(1.06)(1.06)(1.06)(1.06)(1.06)
A = $669.11

También el interés puede acumularse dos veces al año, cuatro veces al año, o incluso diariamente. Cuando se acumula diariamente el interés se añade a su cuenta todos los días. Las expresiones para calcular el interés compuesto en estos intervalos son ligeramente diferentes (vea el cálculo debajo).

Usando la expresión en la página anterior, trabajemos un problema que involucra el interés compuesto durante el año. Comience con un depósito de $1000 y una tasa de interés de 8 por ciento que se acumulan cuatro veces al año. ¿Cuánto dinero tendría después de dos años?

Paso 1:
Escriba la expresión.
A = P (1 + i/m) mn

Paso 2:
Sustituya 1000 por P, 0.08 por i, 4 por m, y 2 por n.
A = 1000 (1 + 0.08/4)4 * 2
Paso 3: Resuelva
A = 1000(1.02)8
A = 1000(1.02)(1.02)(1.02)(1.02)(1.02)(1.02)(1.02)(1.02)
A = $1171.66

Después de que usted ha aumentado sus ahorros, usted está en camino a volverse un inversionista. Aunque invertir trae un poco más de riesgo, también puede que se beneficie. Usted podría invertir en acciones, fondos mutuos, bonos, y/o valores. Cada tipo de inversión tiene sus propios riesgos y beneficios. Algunos son más arriesgados que otros. Esto significa que los beneficios pueden ser grandes, pero las pérdidas también pueden ser grandes.


El Interés simple
I=rpt
Donde…

I = Interés
p = Principal
r = tasa de interés expresada como un decimal
t = Tiempo

El interés compuesto Anualmente

A = P(1+i)n

Donde...

A = La cantidad en la cuenta
P = El depósito original (el principal)
i = La tasa de interés anual, expresada en el formato decimal
n = El número de años compuesto.

El interés compuesto durante el año
A = P(1+i/m)mn
Donde...

A = La cantidad en la cuenta
P = El depósito original (el principal)
i = La tasa de interés anual, expresada en el formato decimal
m = El número de veces que el interés se acumula durante el año (4 durante cuatro veces al año, 2 durante dos veces al año)
n = El número de años compuesto.